Футбольный клуб основан в 1905 году, и был принят во второй дивизион Английской Футбольной Лиги 1 июня 1905 года. Домашний стадион — Стэмфорд Бридж, открывшийся в 1877 году, команда «Челси» создавалась специально для игры на новом стадионе.

Владельцем команды является известный российский бизнесмен Роман Абрамович. Болельщики «Челси» в связи с этим фактом нередко исполняют песню «Калинка-малинка» во время футбольных матчей.

20 сентября 2007 года клуб официально подтвердил отъезд Жозе Моуринью, разместив официальное сообщение об этом на своём официальном сайте. Официальная версия: «Сегодня ФК „Челси“ и Жозе Моуринью разорвали соглашение о сотрудничестве по взаимной договорённости».

19 января 2008 года Челси одержал 300-ую победу в премьер-лиге («Челси» — «Бирмингем» 1:0).

24 мая 2008 года, после двухдневных переговоров, на официальном сайте «Челси» появилось сообщение о расторжении контракта с Авраамом Грантом. 11 июня 2008 года было объявлено о заключении контракта с бразильским специалистом Луисом Фелипе Сколари, работавшим до этого главным тренером сборных Бразилии и Португалии. 9 февраля официальный сайт "Челси" сообщил об увольнении главного тренера.

В ноябре 2008 года владелец клуба Абрамович сократил его финансирование в связи с мировым финансовым кризисом.[3]

Основная форма — синие рубашки и трусы с белыми гетрами. Эмблема — церемониальный синий лев, держащий посох; данная версия эмблемы была принята в 2005